비만 치료제 etf : 국내 미국 시장 동향과 투자

 

 

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국내 비만 치료제 ETF 개요

 

비만 치료제 ETF의 주요 특징

 

• 비만 치료제 시장에 집중 투자 : 이 ETF들은 비만 치료제 시장을 주도하는 소수의 대형 제약사와 유망한 신약을 개발 중인 중소 제약사들에 투자합니다.
• 글로벌 기업 중심의 포트폴리오 : 주로 미국과 유럽의 선진국 제약 기업들이 투자 대상입니다.
• 성장성 높은 테마 투자 : 비만 치료제 시장은 향후 급격한 성장이 예상되는 분야로, 높은 수익 잠재력을 가지고 있습니다.
• 월 배당 구조 : 일부 ETF는 월 단위로 배당금을 지급하는 구조를 채택하고 있습니다.

현재 국내 비만 치료제 ETF

 

KODEX 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF (삼성자산운용)

 

• 2024년 2월 14일 상장
• 노보 노디스크와 일라이 릴리에 각각 25% 투자
• 나머지 8개 기업에 균등 투자

TIGER 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF (미래에셋자산운용)

 

• 2024년 2월 29일 상장
• 일라이 릴리와 노보 노디스크에 각 28% 투자
• 대형 제약사 위주의 포트폴리오 구성

KBSTAR 글로벌비만산업 TOP2+ ETF (KB자산운용)

 

• 2024년 2월 27일 상장
• 일라이 릴리와 노보 노디스크에 총 56% 투자

이 ETF들은 모두 비만 치료제 시장의 선두 기업인 노보 노디스크와 일라이 릴리에 높은 비중으로 투자하고 있습니다.

다만 나머지 종목 구성에서는 약간의 차이를 보이고 있어, 투자자들은 자신의 투자 성향에 맞는 ETF를 선택할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

국내 비만 치료제 ETF 구성

 

KODEX 글로벌 비만치료제 TOP2 Plus ETF

삼성자산운용에서 출시한 이 ETF는 비만 치료제 시장의 선두 주자인 노보 노디스크와 일라이 릴리에 각각 25%씩 투자하는 것이 특징입니다.

이 두 기업은 현재 비만 치료제 시장을 주도하고 있어 높은 비중을 차지하고 있습니다.

나머지 50%는 FDA (미국 식품의약국)와 EMA (유럽의약품청)에서 비만 치료제로 임상 중인 8개 기업에 균등 투자합니다.

이 중에는 바이킹 테라퓨틱스, 질랜드파마 등 비만 치료제 개발에 특화된 강소 기업들이 포함되어 있습니다.

이러한 구성은 대형 제약사의 안정성과 강소 기업의 성장 잠재력을 동시에 노리는 전략으로 볼 수 있습니다.

 

TIGER 글로벌 비만치료제 TOP2 Plus ETF

미래에셋자산운용의 이 ETF는 노보 노디스크와 일라이 릴리에 각각 28%씩, 총 56%를 투자합니다

KODEX ETF보다 이 두 기업에 대한 투자 비중이 더 높은 편입니다.

나머지 44%는 아스트라제네카, 머크, 암젠, 로슈, 화이자 등 글로벌 대형 제약사들에 투자합니다.

비만 치료제 시장의 선두 기업들에 집중 투자하면서도, 다른 대형 제약사들의 연구 개발 성과도 함께 누리려는 전략으로 보입니다.

 

KBSTAR 글로벌 비만산업 TOP2+ ETF

KB자산운용의 이 ETF는 일라이 릴리와 노보 노디스크에 최대 56% 비중으로 투자할 수 있습니다.

앞서 소개한 두 ETF 중 가장 높은 비중입니다.

특이한 점은 비만 치료 관련 운동 및 행동치료 매출 상위 기업에도 투자한다는 것입니다.

기능성 스포츠 의류 업체인 룰루레몬도 포트폴리오에 포함되어 있습니다.

비만 치료제뿐만 아니라 비만 관련 산업 전반에 투자하는 더 넓은 접근 방식을 취하고 있다고 볼 수 있습니다.

 

이 세 가지 ETF는 모두 비만 치료제 시장의 성장에 주목하고 있지만, 각각 조금씩 다른 전략을 취하고 있습니다.

KODEX는 강소 기업 발굴에, TIGER는 대형 제약사 중심으로, KBSTAR는 비만 산업 전반에 투자하는 식입니다.

투자자들은 자신의 투자 성향과 시장 전망에 맞는 ETF를 선택할 수 있습니다.

 

 

비만 치료제 ETF 투자 전략

 

노보 노디스크와 일라이 릴리

먼저, 노보 노디스크와 일라이 릴리에 집중 투자하는 전략에 대해 살펴보겠습니다.

이 두 회사는 현재 비만 치료제 시장을 주도하고 있는 기업들입니다.

KODEX 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF와 같은 상품들은 이 두 기업에 각각 25%씩, 총 50%를 투자하는 전략을 취하고 있습니다.

비만 치료제 시장의 선두 주자들에 집중 투자함으로써 안정적인 수익을 추구하는 전략입니다.

이러한 전략의 근거는 다음과 같습니다.

 

• 시장 점유율 : 골드만삭스의 전망에 따르면, 노보 노디스크와 일라이 릴리는 2030년에도 비만 치료제 시장의 약 85% 수준의 점유율을 유지할 것으로 예상됩니다.
• 기술력 : 두 회사 모두 GLP-1 계열 치료제뿐만 아니라 차기 비만 치료제 후보 물질 확보에도 적극적입니다.
• 지속적인 연구 개발 : 노보 노디스크의 경우, 올해 3월과 10월에 각각 경구용 치료제 연구 임상과 비만 관련 임상 결과 발표가 예정되어 있습니다.

강소 제약사 분산 투자 전략

다음으로, 강소 제약사에 분산 투자하는 전략에 대해 알아보겠습니다.

이 전략은 비만 치료제 개발에 특화된 중소형 제약사들에 투자하는 방식입니다.

KODEX 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF의 경우, 노보 노디스크와 일라이 릴리 외에 8개의 강소 제약사에 각각 6.25%씩 동일한 비중으로 투자하고 있습니다.

이러한 전략의 장점은 다음과 같습니다.

 

• 높은 성장 잠재력 : 강소 제약사들은 비만 치료제 개발에 집중하고 있어, 성공적인 임상 결과가 나올 경우 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
• 인수합병 가능성 : 대형 제약사들이 비만 치료제 시장에 빠르게 진입하기 위해 강소 제약사들을 인수할 가능성이 있습니다.
• 리스크 분산 : 여러 강소 제약사에 분산 투자함으로써 개별 기업의 임상 실패 리스크를 줄일 수 있습니다.

이 전략에서 주목할 만한 기업들로는 스트럭쳐 테라퓨틱스, 질랜드파마, 바이킹 테라퓨틱스, 리듬파마슈티컬스 등이 있습니다.

 

 

 

 

 

비만 치료제와 ETF 성장

 

글로벌 비만 치료제 시장 규모 예측

비만 치료제 시장은 현재 급격한 성장세를 보이고 있으며, 앞으로도 지속적인 확대가 예상됩니다.

Grand View Research의 보고서에 따르면, 2023년 기준 글로벌 비만 치료제 시장 규모는 66.2억 달러로 추정되며, 2024년부터 2030년까지 연평균 성장률 (CAGR) 31.66%로 성장할 것으로 전망됩니다.

이러한 성장세의 주요 원인으로는 전 세계적인 비만 인구 증가와 비만으로 인한 건강 문제에 대한 인식 확대를 들 수 있습니다.

세계비만연맹 (World Obesity Federation)의 2022년 보고서에 따르면, 2030년까지 전 세계적으로 약 10억 명이 비만 상태에 이를 것으로 예측되고 있습니다.

더욱 주목할 만한 점은 골드만삭스의 전망입니다.

골드만삭스 리서치팀은 비만 치료제 시장이 2030년까지 1,000억 달러 규모로 성장할 것으로 예측하고 있습니다.

2023년 60억 달러 규모에서 16배 이상 성장하는 것을 의미합니다.

이러한 급격한 성장은 새로운 비만 치료제의 개발과 승인, 보험 적용 확대, 그리고 비만에 대한 사회적 인식 변화 등에 기인한 것으로 분석됩니다

 

비만 치료제 ETF의 수익률 분석

비만 치료제 시장의 성장 전망에 힘입어 관련 ETF들도 주목받고 있습니다.

그러나 현재까지 출시된 비만 치료제 특화 ETF들의 성과는 아직 제한적인 편입니다.

2023년 5월에 출시된 Roundhill GLP-1 & Weight Loss ETF(OZEM)와 Amplify Weight Loss Drug & Treatment ETF(THNR)의 경우, 각각 2,900만 달러와 230만 달러의 자산을 유치하는 데 그쳤습니다.

투자자들의 관심이 아직 높지 않다는 것을 보여줍니다.

이러한 제한적인 성과의 원인으로는 다음과 같은 요인들을 들 수 있습니다.

 

• 높은 운용보수 : 두 ETF 모두 0.59%의 비교적 높은 운용보수율을 책정하고 있습니다.
• 집중도 높은 포트폴리오 : 현재 비만 치료제 시장을 주도하는 기업이 소수에 불과해, ETF의 포트폴리오가 일부 기업에 집중되는 경향이 있습니다.
• 시장의 초기 단계 : 비만 치료제 시장이 아직 초기 단계에 있어, 투자자들의 신중한 접근이 이뤄지고 있습니다.

그러나 장기적인 관점에서 볼 때, 비만 치료제 ETF의 성장 가능성은 여전히 높다고 볼 수 있습니다.

비만 치료제 시장의 급격한 성장이 예상되는 만큼, 관련 기업들의 실적 개선과 함께 ETF의 수익률도 향상될 가능성이 있습니다.

특히 Eli Lilly와 Novo Nordisk 같은 주요 기업들의 주가가 지난 1년간 각각 약 100%, 80% 상승한 점을 고려하면, 이들 기업에 집중 투자하는 ETF들의 수익률 개선 가능성도 높아 보입니다.

 

 

비만 치료제 ETF 투자

 

비만 치료제 ETF의 장단점

 

장점

 

분산 투자 효과

비만 치료제 ETF는 여러 관련 기업에 투자하므로 개별 주식 투자보다 위험을 분산시킬 수 있습니다.

KODEX 글로벌 비만치료제 TOP2 Plus ETF는 노보 노디스크와 일라이 릴리 외에도 8개의 강소 제약사에 투자하고 있어 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

전문가의 종목 선정

ETF 운용사의 전문가들이 비만 치료제 관련 유망 기업들을 선별하여 포트폴리오를 구성합니다.

개인 투자자가 직접 종목을 고르는 것보다 효율적일 수 있습니다.

 

높은 성장 잠재력

비만 치료제 시장은 급격한 성장이 예상되는 분야입니다.

골드만삭스는 이 시장이 2030년까지 1,000억 달러 규모로 성장할 것으로 전망하고 있어, 높은 수익 잠재력을 가지고 있습니다.

 

단점

 

높은 변동성

비만 치료제 시장은 아직 초기 단계에 있어 주가 변동성이 큰 편입니다.

임상 결과나 규제 변화에 따라 ETF 가격이 크게 출렁일 수 있습니다.

 

집중 투자 리스크

대부분의 비만 치료제 ETF가 소수의 대형 제약사에 높은 비중으로 투자하고 있어, 이들 기업의 실적에 따라 ETF 성과가 크게 좌우될 수 있습니다.

 

상대적으로 높은 보수

일반적인 ETF에 비해 비만 치료제 ETF는 운용 보수가 높은 편입니다.

KODEX 글로벌 비만치료제 TOP2 Plus ETF의 총보수는 연 0.45%로 책정되어 있습니다.

 

투자 리스크 및 주의점

 

임상 실패 리스크

비만 치료제 개발 과정에서 임상 실패가 발생할 경우, 해당 기업의 주가가 급락할 수 있습니다.

ETF 전체 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

규제 리스크

의약품 산업은 정부 규제의 영향을 많이 받습니다.

비만 치료제에 대한 규제가 강화되거나 승인이 지연될 경우, ETF 성과에 악영향을 줄 수 있습니다.

 

경쟁 심화

비만 치료제 시장의 성장 전망에 따라 많은 기업들이 이 분야에 뛰어들고 있습니다.

경쟁이 심화될 경우, 기존 선두 기업들의 시장 점유율이 하락할 수 있습니다.

 

단기적 과열 가능성

비만 치료제에 대한 관심이 높아지면서 관련 주식이나 ETF가 단기적으로 과열될 수 있습니다.

투자자들은 이러한 과열 현상을 주의해야 합니다.

 

환율 리스크

대부분의 비만 치료제 ETF가 해외 기업에 투자하므로, 환율 변동에 따른 리스크가 존재합니다.

원화 강세 시 수익률이 감소할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

국내 미국 ETF 비교

 

미국 비만 치료제 ETF와의 차이점

국내와 미국의 비만 치료제 ETF는 투자 전략과 구성에서 차이를 보입니다.

 

포트폴리오 구성

국내 ETF들은 대부분 노보 노디스크와 일라이 릴리에 높은 비중 (50% 이상)을 두고 있습니다.

KODEX와 TIGER ETF는 이 두 기업에 각각 25-28%씩 투자하고 있습니다.

반면 미국의 ETF들은 좀 더 다양한 기업들에 분산 투자하는 경향이 있습니다.

 

투자 대상 기업의 범위

국내 ETF들은 주로 비만 치료제 개발에 직접적으로 관여하는 제약회사들에 집중하는 반면, 미국 ETF들은 비만 관련 산업 전반으로 투자 범위를 넓히는 경우가 많습니다.

일부 미국 ETF는 운동 기구 제조업체나 건강식품 회사 등도 포함시키고 있습니다.

 

운용 보수

국내 비만 치료제 ETF들의 운용 보수는 대체로 0.45% 수준으로, 미국 ETF들 (예: SLIM ETF 0.59%)에 비해 다소 낮은 편입니다.

투자자들에게 비용 측면에서 유리할 수 있습니다.

 

상품 다양성

미국 시장에는 더 다양한 비만 관련 ETF들이 존재합니다.

비만 예방이나 체중 감량 관련 기업들에 초점을 맞춘 ETF도 있습니다.

반면 국내 시장의 비만 치료제 ETF는 아직 상품 다양성이 상대적으로 제한적입니다.

 

글로벌 비만 치료제 ETF 투자 동향

최근 글로벌 비만 치료제 ETF 시장에서는 몇 가지 주목할 만한 투자 동향이 나타나고 있습니다.

 

높은 관심과 자금 유입

비만 치료제 시장의 급격한 성장 전망에 힘입어 관련 ETF들로 자금이 꾸준히 유입되고 있습니다.

골드만삭스는 비만 치료제 시장이 2030년까지 약 130조 원 규모로 성장할 것으로 전망하고 있어, 투자자들의 관심이 계속될 것으로 보입니다.

 

성과 차별화

ETF들 간의 성과 차이가 뚜렷해지고 있습니다.

국내에서는 KODEX 글로벌비만치료제 TOP2 TOP2 Plus ETF가 2분기에 3.02%의 수익률을 기록한 반면, TIGER 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF는 13.07%의 수익률을 보였습니다.

이러한 차이는 주로 포트폴리오 구성의 차이에서 비롯됩니다.

 

신규 상품 출시

비만 치료제 시장의 성장 가능성에 주목한 자산운용사들이 계속해서 새로운 ETF 상품을 출시하고 있습니다.

국내에서는 최근 타임폴리오자산운용이 'TIMEFOLIO 글로벌안티에이징바이오액티브' ETF를 출시했습니다.

 

월 배당 구조 도입

일부 ETF들은 투자자들의 관심을 끌기 위해 월 배당 구조를 도입하고 있습니다.

TIGER 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF는 매월 분배금을 지급하는 구조를 채택하고 있습니다.

 

강소 제약사 주목

일부 ETF들은 노보 노디스크와 일라이 릴리 외에도 비만 치료제 개발에 주력하는 강소 제약사들에 주목하고 있습니다.

잠재적인 급등 기회를 놓치지 않기 위한 전략으로 볼 수 있습니다.

 

 

비만 치료제 etf FAQ

 

Q : 비만 치료제 ETF란 무엇인가요?

비만 치료제 ETF는 비만 치료제를 개발하거나 생산하는 제약회사들의 주식에 투자하는 상장지수펀드입니다.

KODEX 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF는 노보 노디스크와 일라이 릴리 같은 비만 치료제 선두 기업들의 주식을 주로 담고 있습니다.

 

Q : 비만 치료제 ETF에 투자하면 어떤 장점이 있나요?

개별 주식에 투자하는 것보다 위험을 분산할 수 있고, 비만 치료제 시장 전체의 성장에 투자할 수 있습니다.

또한 전문가들이 종목을 선별하므로 개인이 직접 종목을 고르는 수고를 덜 수 있습니다.

 

Q : 국내에 어떤 비만 치료제 ETF가 있나요?

대표적으로 KODEX 글로벌비만치료제 TOP2 TOP2 Plus ETF, TIGER 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF, KBSTAR 글로벌비만산업 TOP2+ ETF 등이 있습니다.

 

Q : 비만 치료제 ETF의 주요 구성 종목은 무엇인가요?

대부분의 비만 치료제 ETF는 노보 노디스크와 일라이 릴리에 높은 비중(약 50%)을 두고 있습니다.

그 외에 화이자, 아스트라제네카 등 글로벌 제약사들과 비만 치료제 개발에 특화된 중소형 제약사들이 포함되어 있습니다.

 

Q : 비만 치료제 시장의 전망은 어떤가요?

골드만삭스에 따르면 비만 치료제 시장은 2030년까지 약 100조 원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다.

현재보다 16배 이상 커지는 규모입니다.

 

Q : 비만 치료제 ETF의 수익률은 어떤가요?

아직 출시된 지 얼마 되지 않아 장기 수익률을 판단하기는 어렵습니다.

다만, 주요 구성 종목인 노보 노디스크와 일라이 릴리의 주가가 최근 1년간 각각 68%, 111% 상승했다는 점을 참고할 수 있습니다.

 

Q : 비만 치료제 ETF의 위험성은 무엇인가요?

신약 개발 실패, 규제 강화, 경쟁 심화 등의 위험이 있습니다.

또한 소수 기업에 집중 투자하는 구조라 개별 기업의 리스크에 취약할 수 있습니다.

 

Q : 비만 치료제 ETF와 일반 헬스케어 ETF의 차이점은 무엇인가요?

비만 치료제 ETF는 비만 치료제에 특화된 기업들에 집중 투자하는 반면, 일반 헬스케어 ETF는 제약, 의료기기, 병원 등 보다 넓은 헬스케어 산업에 분산 투자합니다.

 

Q : 비만 치료제 ETF의 운용보수는 어떻게 되나요?

대체로 연 0.45% 수준입니다.

KODEX 글로벌비만치료제 TOP2 Plus ETF의 총보수는 연 0.45%입니다.

 

Q : 비만 치료제 ETF에 투자할 때 주의할 점은 무엇인가요?

시장이 아직 초기 단계라 변동성이 클 수 있습니다.

또한 소수 기업에 집중 투자하는 구조이므로 분산 투자 효과가 제한적일 수 있습니다.

장기적인 관점에서 접근하고, 전체 포트폴리오의 일부로 고려하는 것이 좋습니다.

 

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